Wall Street recule et fait enfin fléchir les taux immobiliers

Taux en baisse Les taux hypothécaires américains ont marqué une pause cette semaine, après une progression durant la majeure partie du second semestre 2026. Selon le Mortgage Rates Center de HousingWire, les prêts conformes sur 30 ans affichaient un taux moyen de 7,52 % mardi. Ce niveau représente une baisse de 11 points de base sur une semaine. Les prêts FHA sur 30 ans s’établissaient à 7,18 %, en recul de 19 points de base en sept jours. Ils perdaient aussi 41 points de base en deux semaines. Les prêts jumbo sur 30 ans progressaient toutefois de 1 point de base, à 7,76 %. Lire l’analyse de HousingWire

Demande sous pression Le niveau durablement élevé des taux pèse sur la demande des consommateurs, selon HousingWire. Les économistes de la Mortgage Bankers Association ont prévu une baisse des montants de prêts résidentiels individuels en 2027. Ils anticipent un total de 1 990 milliards de dollars, contre une estimation de 2 100 milliards pour 2026. Fannie Mae table sur 1 800 milliards de dollars en 2027. Bank of America prévoit 1 720 milliards. Bob Broeksmit, président-directeur général de la MBA, a indiqué que les demandes avaient encore reculé la semaine précédente. Il a aussi cité le dépassement de 7,5 % par le taux fixe sur 30 ans.

Les rendements du Trésor reculent

Rendement à dix ans Le rendement du bon du Trésor américain à dix ans est passé de 5,31 % le 5 octobre à 5,09 % le 16 octobre. Cette baisse a coïncidé avec le recul des taux hypothécaires sur 30 ans. L’écart entre le taux hypothécaire et le rendement à dix ans atteignait 2,21 % le 15 octobre. Il était de 1,92 % début septembre. Dan Ribler, de Longbridge Financial, a qualifié cette baisse rapide de rendement d’inhabituelle. Dans sa série vidéo hebdomadaire « Ribler on Rates », il a rappelé que le rendement avait reculé d’au moins 25 points de base en deux jours seulement deux fois sur les cinq dernières années.

Actions IA vendues Dan Ribler a relié le mouvement aux ventes d’actions liées à l’IA et aux flux vers les bons du Trésor. Il a également décrit une réévaluation par le marché du risque associé aux capitaux investis dans l’IA. La prochaine réunion de la Réserve fédérale américaine est prévue le 28 octobre. Les données récentes sur l’emploi et l’inflation orientent les responsables monétaires vers un maintien du taux directeur entre 3,75 % et 4 %. Mardi, l’outil FedWatch du CME Group attribuait 85 % de probabilité à une pause en octobre. Près de 75 % des opérateurs anticipaient cependant une hausse de 25 points de base en décembre. Consulter FedWatch

La MBA réduit ses prévisions 2027

Refinancements en baisse La MBA prévoit 571 milliards de dollars de refinancements en 2027. Ce montant serait inférieur de 17 % à celui de 2026. Kyle Bass, responsable de la production chez Refi.com, estime que de brèves améliorations tarifaires pourraient créer des possibilités pour les emprunteurs ayant des taux élevés. Il cite aussi les ménages souhaitant regrouper des dettes plus coûteuses. Selon lui, le refinancement ne concerne plus uniquement la réduction du taux hypothécaire. Il peut aussi viser l’amélioration de la trésorerie totale du ménage. Bill North, de Bank of Texas, observe toutefois que des événements comme un changement d’emploi, l’agrandissement d’une famille ou une mutation continuent de soutenir certains achats.

Indicateurs à suivre Bill North recommande aux professionnels du crédit immobilier de surveiller les décisions de la Réserve fédérale, l’inflation, la confiance des consommateurs et les stocks de logements en 2027. Il juge que les marchés se sont adaptés à des taux supérieurs aux prévisions du début d’année. Les taux avaient brièvement chuté sous 6 % en février. Odeta Kushi, économiste en chef adjointe chez First American, décrit le marché du travail comme stable. Elle note que les employeurs embauchent peu et licencient peu. Cette situation limite aussi les changements d’emploi, que Kushi considère comme un déclencheur important des achats et ventes de logements.